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投资管理金融

2021年12月06日 16:50 来源:中国新闻网参与互动

投资管理金融

Jay Tambe, Brett Barragate, and Alban Caillemer du Ferrage discuss evolving trends in the financial markets industry and describe how Jones Day has responded to clients' changing needs through the formation of the Firm's Financial Markets Practice.

WCG MARKETS:大众理财时代,专业金融机构对于投资有何作用?

WCG MARKETS:大众理财时代,专业金融机构对于投资有何作用?
近日,金融公司高薪频上热搜,透过现象可以洞见金融行业创造高价值的本质。那么,什么是金融机构,在理财观念盛行的时代,它能为投资人带来怎样的影响和作用?
投资类金融机构,是指为企业和个人提供投融资服务的平台机构,多作为直接融资中介人,开拓资金流通渠道,将资金供求双方直接联系起来,实现金融资产保值增值,有利于全社会资金的有效配置与运转。具有集合理财、专业管理、分散风险、严格监管等特点,能够依托专业化管理进行投资组合,实现分散投资风险,获得相对稳定收益。

随着经济的发展与大众理财观念的觉醒,家庭理财已经越来越普遍,金融投资,正成为家庭理财方式的重要选择。对于个人投资者来说,独自面对金融市场,难免会有疏漏,选择专业的金融机构明显更为合适。那么,投资类金融机构在投资中将起到什么样的作用呢?

第一,由于具有合格的资管能力、投研能力和财富管理能力,可以提供高效的投资途径。其团队学有专长且有丰富的投资经验,对国际经济形势、各公司营运和潜力有深入了解。因此所做出的投资决策以及投资绩效一般都会优于投资者个人。
第二,能够更有效的分散投资风险。可以集中资金投资多个品种,能够较充分的分散投资风险。不但如此,对资金的运作还能够获得规模经济效益,降低交易成本。
第三,可以创造优质的投资体验。这类机构能够为客户提供优质灵活的金融产品和服务,满足投资者资产多元配置的需求。普通投资者,没有足够的专业知识和时间精力去管理的投资,由机构帮自己运作,方便安全且省心。 WCG MARKETS:大众理财时代,专业金融机构对于投资有何作用?
近日,金融公司高薪频上热搜,透过现象可以洞见金融行业创造高价值的本质。那么,什么是金融机构,在理财观念盛行的时代,它能为投资人带来怎样的影响和作用?
投资类金融机构,是指为企业和个人提供投融资服务的平台机构,多作为直接融资中介人,开拓资金流通渠道,将资金供求双方直接联系起来,实现金融资产保值增值,有利于全社会资金的有效配置与运转。具有集合理财、专业管理、分散风险、严格监管等特点,能够依托专业化管理进行投资组合,实现分散投资风险,获得相对稳定收益。

随着经济的发展与大众理财观念的觉醒,家庭理财已经越来越普遍,金融投资,正成为家庭理财方式的重要选择。对于个人投资者来说,独自面对金融市场,难免会有疏漏,选择专业的金融机构明显更为合适。那么,投资类金融机构在投资中将起到什么样的作用呢?

第一,由于具有合格的资管能力、投研能力和财富管理能力,可以提供高效的投资途径。其团队学有专长且有丰富的投资经验,对国际经济形势、各公司营运和潜力有深入了解。因此所做出的投资决策以及投资绩效一般都会优于投资者个人。
第二,能够更有效的分散投资风险。可以集中资金投资多个品种,能够较充分的分散投资风险。不但如此,对资金的运作还能够获得规模经济效益,降低交易成本。
第三,可以创造优质的投资体验。这类机构能够为客户提供优质灵活的金融产品和服务,满足投资者资产多元配置的需求。普通投资者,没有足够的专业知识和时间精力去管理的投资,由机构帮自己运作,方便安全且省心。
理财是经营家庭资产的不错方式,而对理财幷不了解的投资者,选择专业的金融机构十分必要。当然,在金融服务领域,服务专业、产品多元、口碑良好的金融机构,又能以多年的经验积淀服务投资者,才是值得信赖的选择。 投资管理金融
以上资讯由WCG MARKETS提供
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“银行资产管理”系列深度之十:美国银行系资管经验与借鉴

根据最新的《商业银行理财业务监督管理办法》的规定,理财业务是指“商业银行接受投资者委托,按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务”。按照这一定义,国外金融机构中与之最为接近的是资产管理业务(Asset management)/财富管理业务(Wealth management)。资产管理和财富管理的涵义既有区别又有联系,通常来讲,财富管理对个人客户使用的较多,资产管理对机构客户使用的较多,当然也并不绝对。为简便起见,本文并不对资产管理、财富管理和理财做区分,统一认定为广义范围内的资产管理业务。

国外资产管理业务统计的管理资产规模(AUM,Assets Under Management)一般指得是由银行进行投资管理,银行按照资产市值的一定比例或约定方式收取资产管理费的资产,其中银行也可能收取销售佣金,但核心是银行受托管理投资、客户自担风险。与国内商业银行的理财业务、私人银行业务及财富管理业务等资管形式相比,虽然在产品形式、投资标的、法律关系等方面存在某些差异,但受托资产管理的本质是一样的,因此可以作为可比指标。

此外,作为区分,国外银行还有一类资产管理经纪业务,主要指代销其他金融机构的资管产品(如保险、基金、信托计划等),只收取销售佣金,并不控制投资方向。通常这类业务不统计在银行的AUM之内,而统计在客户资产或客户余额(如AUCA,Assets under custody and administration)指标内。而国内银行通常公布的AUM则一般包含表内外所有客户资产,基本相当于国外银行的客户资产的概念。

截至2017年,全球前500名资管公司的可支配管理资产规模(The discretionary AUM)合计达93.8万亿美元,较2016年增长了15.6%,其中各家资管公司的AUM的中位数为439亿美元,较2016年提高了53亿美元。

向头部聚集是行业发展趋势

(二)美国是全球最大的资管市场

第一阶段:“二战”后至1960年代

第二阶段:1970-1980年代

第三阶段:1990年代至2008年

第四阶段:2008年至今

(一)美国市场资管机构格局

(二)美国商业银行资管业务经营的主要模式

道富环球(SSGA,State Street Global Advisors)是道富集团(SST,State Street Corporation)旗下的资产管理公司。道富集团在全球金融资产服务业处于领先地位,通过其银行子公司(道富银行,State Street Bank and Trust Company),道富集团可以为全球的机构投资者,如共同基金、集体投资基金和其他投资组合、公司和公共退休计划、保险公司和其他非盈利基金组织等,提供专业的信托或托管业务。

投资服务业务线为道富集团的客户提供核心的托管和相关的增值功能,如为机构客户提供覆盖全球的清算、结算和支付服务。具体产品包括托管、产品和投资者结构设计、日常定价管理、现金管理、外汇交易、经纪业务、融资融券、存款和其他短期投资工具、贷款融资、投资管理和另类投资外包服务、其他中后台数据管理支持等。截至2017年末,集团受托管理资产规模达33.12万亿美元,美洲地区占73.73%,欧洲和中东地区占21.23%,亚太地区占5.04%。

投资管理业务线主要就是通过道富环球(SSGA)为企业、基金客户和其他成熟投资者提供涵盖投资管理、投资研究以及顾问咨询在内的一系列服务。SSGA的产品横跨了权益市场、固定收益市场、另类投资市场、货币市场以及其他混合型资产市场,比较著名的就是其SPDR ETF基金品牌。截至2018年末,SSGA管理资产规模已经达2.583万亿美元。

SSGA管理的资产规模中,绝大部分是被动型管理策略的资产,并且权益类资产占六成。2018年末,被动策略管理的资产占比达78%,而主动性管理策略资产仅8%。从资产类型来看,与国内银行理财配置固定收益率为主不同,SSGA的资产配置以权益类为主,2018末占比达60%,而固定收益类资产仅16%,现金类资产占14%,另类投资占比为5%(类似于国内的非标资产),其余为混合型资产。

(二)摩根大通资管(JPM AWM)

2007年,摩根大通银行将其业务划分为零售金融服务、卡服务、投资银行、商业银行、资金管理和证券服务、资产管理六大板块。从2012年开始,公司业务板块划分为消费者和社区银行(Consumer & Community Banking,CCB,含大通财富管理子板块)、公司和投资银行(Corporate & Investment Bank,CIB)、商业银行(Commercial Banking,CB)、资产管理(Asset & Wealth Management,AWM,含全球投资管理GIM和全球财富管理GWM两个子版块)等四个主要业务板块。消费者和社区银行是零售银行,后三个业务板块是批发银行。2016年开始,资产管理板块改名为资产和财富管理板块(Asset & Wealth Management,AWM),全球投资管理更名为资产管理,全球财富管理更名为财富管理。

摩根大通公司全资控股的资产管理子公司JP摩根资产管理控股公司(JPMorgan Asset Management Holdings Inc.),负责整个资产管理板块的业务管理。旗下还有众多子公司,在美国通过JP摩根投资管理公司(JPMorgan Investment Management Inc,在英国通过JP摩根资产管理公司(英国)(JPMorgan Asset Management (UK) Limited)等持牌公司开展业务。

(三)纽约梅隆银行(BNY Mellon)

纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp)是由纽约银行有限公司(The Bank of New York Company)和梅隆金融公司(Mellon Financial Corporation)在2007年7月合并而成,是一家资产管理和证券服务领域的全球领先企业,是领先的美国现金管理和全球支付服务供应商。

投资管理业务可以为机构客户和零售客户提供一些列投资管理产品,包括传统的投资管理、财富及产业规划,还可以为高净值客户、家族基金、捐赠基金提供定制化的私人银行解决方案。

投资服务业务主要就是为金融机构客户、工商企业、共同基金以及政府部门提供商务及技术解决方案,比如资产相关服务(信托、外汇、基金管理、证券借贷、经纪服务等)、票据清算业务、发行人服务(存托凭证、公司信托等)以及资金服务(全球支付、贸易融资以及现金管理等)。

中国财富管理新机遇:“ESG投资”已在时代风口上

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2021年12月06日 16:50 来源:中国新闻网参与互动