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美国券商平台介绍与比较

  • 文章作者 邴玉华
  • 发布日期 6月 14, 2022
美国券商平台介绍与比较
    低利率：Margin Users 最感兴趣的必然是融资利率仅 1.59% 起阶梯制的 Interactive Brokers Pro 或固定为 2.59% 的 Interactive Brokers Lite。首先，要注意如果账户净资产小于 $110K 那么只能使用 Rules-based Margin，会有 Reg T End of Day Initial Margin 要求隔夜杠杆最大为 2 倍，也即融资不能超过净资产，尽管日内交易暂时允许最高 4 倍杠杆，但必须在收盘前平仓而不能过夜；只有当净资产大于 $110K 时才能申请开通动态计算的 Portfolio Margin，豁免 Reg T End of Day Initial Margin 从而获得更低的保证金要求和更高的杠杆倍数。由于 Interactive Brokers 可以不提前 Margin Call 直接强行平仓，我们强烈推荐开通 Portfolio Margin。作为对比，利率 2.5%（前 $1,000 免息）月费 $5 的 Robinhood Gold 无论投入多少资产都采用 Portfolio Margin 并且强行平仓前会 Margin Call。其次，NRA 只能申请 Interactive Brokers Pro，这个账户收取月费 up to $10，免月费的条件是净资产大于 $100K 或者当月交易佣金大于 $10。由此可见，Interactive Brokers Pro 适合净资产大于 $110K 的全球投资者，而 Interactive Brokers Lite 和 Robinhood Gold 适合资金规模较小的美国投资者。具体适合哪个账户？经简单计算可知，融资 $12,000 以下 Interactive Brokers Lite 比较划算，而当 $12,000 以上 Interactive Brokers Pro 更好。若只比较 Robinhood Gold 和 Interactive Brokers Pro，则当融资 $9,340 以下 美国券商平台介绍与比较 Robinhood Gold 比较好；若只比较 Robinhood Gold 和 Interactive Brokers Lite，则当融资 $38,900 以下 Interactive Brokers Lite 比较划算。

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二.新型互联网券商

资金安全

资金安全是最重要的一块,很多第一次投资美股的人都应该问这样一个问题：投资美股安全吗？美股是需要考虑投资安全问题的。一般来说,国内用户炒美股的资金都在海外券商的账户,而券商的资金都有SIPC保险的保护。SIPC,全名Securities Investor Protection Corporation（中文译名: 证券投资者保护公司）,是一家以非营利性为目的、由成员出资、遵循美国1970年通过的Securities Investor Protection Act（SIPA,中文译名：证券投资者保护法案）而成立的美资公司。这家公司成立的目的就是给证券投资者提供保险计划。绝大部分美国本土券商都是SIPC的成员,SIPC需要向美国Securities and Exchange Commission（SEC,中文译名：证券交易委员会）定期汇报,SEC有权监管SIPC,审查其年报,批准其公司章程及章程修订等。

美股投资开户指南 | 10家券商对比最强攻略

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然后他又推出了可以让账户里闲置的cash，拿年利率0.3%的利息，给大家对比一下，现在chase savings account利息是0.01%。，ally1%的利息，高到可以全美排名前三，菌菌为了随时可以下手自己喜欢的投资，习惯账户里保持有10-15%现金，知道他躺在那里还有利息可以拿，总比银行好，就会很安心。最后，RH最近又推出了，可以在某个股票或etf下面设置自动定投，也是非常有用的一个功能。RH的坏处是没有什么数据和报告，但好处就是把投资变得很简单，会让人真的爱上投资。不说了，说多了像广告，动心在RH开户的小伙伴，用referral code，可以免费随机获得一枚股票。

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4大主流全能型券商

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这里科普一下，买股票主要研究两个东西，一个是fundamental analysis基本层面。从公司本身在做啥，报表怎样，前景怎样，看公司是否值得买。第二个是technical analysis，从技术层面看线，分析何时该买，何时该卖。有的人只用其中一种方法，有人两种方法一起用，仁者见仁，智者见智，没有绝对的对错。

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解答3个常见问题


1、券商只能选一家吗？


2、券商是不是选银行更靠谱？

不是，只有你在某某银行已经是客户，而且在那里开户有更好的福利，才值得与银行开户。否则还是选择上面菌菌推荐的券商更好。因为当银行或券商倒闭，无论是银行还是券商，你的投资都是SIPC Insured（50万的保证），存款是FDIC insured（有25万的保证），以上保证金额是可以追回来的。这是行业标准，大家都一样靠谱。只是券商更专精投资交易方面，这方面的用户体验当然更好。

美股网络券商指南 – 美国盈透证券 为国内投资者介绍靠谱的美国本土网络券商

这个绝对是巨赞的。虽然它们没有如此多的中文服务，但他们的交易平台绝对不堪一击啊，重点是：完全免费。他们在前几年收购了 Think or Swim。Think or Swim 的特点是，有无限多的技术分析，连 CFA 学的东西，ToS 都嵌入了。但它们的手续费为 $9.99 /trade，所以，我没有用它来做交易。可是他们的服务非常好，你告诉他们你暂时没有钱存进去，他们以后都不会烦你。但会往你家寄各种资讯，例如 Mutual Fund info. ，他们还免费让你阅读各种投行对个股的分析，还有The Street, Morning Star,等等这些平时需要付费才可以阅读到的材料，他们通通免费让你看。

最近，我在学习 TD Sequential，貌似是最准确的技术分析工具。这工具，Tom DeMark Market Studies 卖500刀每月， 但TD Ameritrade 免费供你使用。当然，这工具在开发的过程中，有一点计算的出入，但我今天尝试借用来实盘操作，觉得还OK。

可大家要注意，下单的时候非常容易看错，界面比较差，但他们的 market price 非常准确。

如果大家确定选择 IB 这个交易平台的话，一定要安排好时间。马上就可以开通账户，并不需要寄什么签名到总部之类的（这个蛮赞！），它要求最少存 $10k 才可以开通账户，但是你可以直接忽略它，到时存$100都没有人管你。当你把银行账号链接到股票账号上，这个花了我半个月。首先，它需要两个business days，才可以在我们的银行账户上显示它要求输入的确认金额。但TD的话，次日就显示了。一但确认银行账号，TD 和 Scottrade 基本第二天就能到款操作了。但 IB 的确坑，要4个business days，我无语了。你存钱进去后，还有1个星期的withdraw restrictions。

那我是如何准确抓住它们的 Market Price 的呢？

1分钟图，5分钟图，10分钟图，etc. 我都是用这个网站的，real-time非常准确。有不少技术分析工具供使用。当在1分钟图看见target price，就马上在 IB 下单。

看 Daily和 Weekly Scale 的蜡烛图，我喜欢用它，界面非常清晰。而且，它们还提供 Point and Figure 图。之前摩根的 VP 说，他订的 Point and Figure 一个月要100多刀，但 StockCharts.com 是免费的。

规模一栏我们有 7 家 L 级、4 家 M 级和 5 家 S 级。对于 L 和 M 级已经上市的券商，可以认为卷款跑路的风险几乎为零；即便是 S 级的小券商，根据监管要求，客户资金和券商运营资金之间也隔了好几道防火墙，无法用于支付债务，也不能被法院没收。至今我还没听说过一起客户资金被非法转移而没有追回来的案例，如果谁知道的话欢迎在留言区告诉大家。请注意，公司财务爆雷和客户资金被动用完全是两个层次的事件。但是另一方面，小规模的券商在报单价格、撮合交易速度以及其它 IT 技术方面或许有一些劣势，虽然是小概率事件，可能会造成客户的投资损失。

佣金月费一栏我们发现，只有 Interactive Brokers Pro 收取交易佣金 $0.005/share，最小 $1 起收，最大不超过成交金额的 1%。同时，只有 Interactive Brokers Pro 和 Robinhood Gold 收取月费，分别为 $10 和 美国券商平台介绍与比较 $5，前者可用当月佣金抵消部分月费，后者提供 $1K 的免息 Margin。其它券商已经全部实现免佣金、零月费，这还得感谢 Robinhood 掀起的“互联网券商免费革命”。

融资利率一栏我们发现，大部分券商都设置了一个利率范围，融资金额越高，利率越低。我们把每个利率范围从大到小展示，多数投资者只需要参考前面那个较大的数字（或接近这个数字），因为后面那个数字往往针对 $1M 以上的融资金额。我们看到 Interactive Brokers Pro 1.59% 和 Interactive Brokers Lite 2.59% 的利率优势显著，Robinhood Gold 也已宣布融资利率从5%降到了2.5%。N/A 表示该券商账户不支持融资。

开户奖励一栏由于空格限制，我们仅简要列出奖励范围但没有写入金要求，具体情况请参见各投资账户的专属文章。其中绝对奖励金额比较高（up to $1,000+）的有 Interactive Brokers, BoA Merrill Edge, E*trade, TD Ameritrade, Ally Invest；开户奖励比较容易拿（入金要求低且无留存期限）的有 Robinhood, Webull, Tiger TradeUP, Futu Moomoo, Sofi Invest, Firstrade。由于开户奖励经常变化，最终请以官网解释为准，本文的开户奖励部分不会始终保持同步更新。

支持NRA

支持 NRA (Non-Resident Alien) 一栏，共有 5 家券商允许非美国居民（包括没有 SSN 甚至从没来过美国的中国人）在线开户，其中免佣金零月费的账户有 Charles Schwab、Webull、TD Ameritrade 和 Firstrade。（注：Fidelity 不给永久地址在中国大陆的 NRA 提供服务，只给在美国的 NRA 提供服务。Tiger TradeUP 和 Futu Moomoo 给 NRA 提供服务的相应版本 老虎证券 和 富途牛牛 是另外单独的香港账户，客户资金不托管在美国所以无法 ACH 转账，这里就不参与美国券商的对比了。）

特色一栏，我们对大家可能比较感兴趣的几个证券账户分为五类简单点评一下：

    低利率：Margin Users 最感兴趣的必然是融资利率仅 1.59% 起阶梯制的 Interactive Brokers Pro 或固定为 2.59% 的 Interactive Brokers Lite。首先，要注意如果账户净资产小于 $110K 美国券商平台介绍与比较 那么只能使用 Rules-based Margin，会有 Reg 美国券商平台介绍与比较 T End of Day Initial Margin 要求隔夜杠杆最大为 2 倍，也即融资不能超过净资产，尽管日内交易暂时允许最高 4 倍杠杆，但必须在收盘前平仓而不能过夜；只有当净资产大于 $110K 时才能申请开通动态计算的 Portfolio Margin，豁免 Reg T End of Day Initial Margin 从而获得更低的保证金要求和更高的杠杆倍数。由于 Interactive Brokers 可以不提前 Margin Call 直接强行平仓，我们强烈推荐开通 Portfolio Margin。作为对比，利率 2.5%（前 $1,000 免息）月费 $5 的 Robinhood Gold 无论投入多少资产都采用 Portfolio Margin 并且强行平仓前会 Margin Call。其次，NRA 只能申请 Interactive Brokers Pro，这个账户收取月费 up to $10，免月费的条件是净资产大于 $100K 或者当月交易佣金大于 $10。由此可见，Interactive Brokers Pro 适合净资产大于 $110K 的全球投资者，而 Interactive Brokers Lite 和 Robinhood Gold 适合资金规模较小的美国投资者。具体适合哪个账户？经简单计算可知，融资 $12,000 以下 Interactive Brokers Lite 比较划算，而当 $12,000 以上 Interactive Brokers Pro 更好。若只比较 Robinhood Gold 和 Interactive Brokers Pro，则当融资 $9,340 以下 Robinhood Gold 比较好；若只比较 Robinhood Gold 和 Interactive Brokers Lite，则当融资 $38,900 以下 Interactive Brokers Lite 比较划算。