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基本分析 適合 長線投資

基本分析 適合 長線投資

世界局勢劇烈變換,人心惶惶浮動不安,人們對「穩定」的渴求愈來愈強烈,像是穩定的感情、工作及生活,當然還有穩定的投資收益。但是,相信許多人會好奇該透過怎樣的投資方式或產品,才可以得到「穩定且持久」的收益呢?而「穩定投資」就是在此需求下而生的觀念。

多數專家會這樣定義「穩定投資」:如果你的投資組合「能繳出長期且穩定的回報」,且不會因為市場景氣不佳就損失慘重,應就是眾人夢寐以求的穩定投資結果了。換言之,對多數人來說,「穩定投資」是一種不管市場多空,皆能提供「穩定投資回報」的概念,讓投資人能夠得到穩定且可預期的報酬。此外,穩定投資的概念,在目前動盪的大環境中格外重要!因為這筆可預期的投資回報(例如每月現金流),能讓我們在投資時少些擔憂、多份心安,更能增加投資人在資金運用上的靈活度。

首先,資金投入的部份重點在於「持續投資」,透過長期且穩定的投入資金進行理財,以追求長期投資效益。根據過去幾十年的數據顯示,「持續投資」所帶來的長線投資效果著實驚人,可以說是實現穩定投資的第一步。投資人可仰賴定期定額機制,讓自己養成規律投資的好習慣。

在投資回報的層面,「穩定配息」常被視為穩定投資的關鍵,透過穩定的預期收入,幫助投資人獲得穩定現金流,增加資金的使用彈性。攤開市面上能提供穩定配息的投資方式,其中配息債券基金占有相當份量,因為債券本身就具備穩定配息的特質,所以是許多追求穩定現金流的投資人的投資首選。而目前市場上最普遍的配息債券基金,多數為每月配息。

重點1 : 配息方式是否為訴求穩定配息金額

市面上的債券基金若主張穩定配息時,通常分成穩定配息率及穩定配息金額兩種類型,這兩者最大的差別在於實際入袋的配息金額固定與否。主張穩定配息率的債券基金,依然可能受到基金淨值波動的影響,自然可能導致每月配發的配息金額起伏不定。但若是訴求穩定配息金額的債券基金則不會受此影響,完全是以持有基金的單位數為基準,乘上每單位配息金額,就是投資人可以獲得的配息,所以若持有基金單位數固定且該基金訴求穩定配息金額,那麼,原則上,每月投資人就可以看到存摺本上入帳的配息金額應該是維持一個固定水準,做到真正的「穩定配息」。

重點2 : 配息來源是否健康

配息來源是挑選穩定配息基金的重要因素之一,因為配息債券基金也有健不健康之分,如果一檔基金總是高配息,但卻是拿本金配息給投資人,導致基金淨值愈來愈少,這就是不健康的配息。這樣的結果與穩定投資的本意有所差異,也無法達到長期穩定配息。

從前面可以了解配息債券基金該如何挑選,才能滿足一般所期望的「穩定配息」需求。一言以蔽之,穩定配息重點在於能夠「真正創造穩定的配息收益。以此觀點視之,摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)在配息策略上有著值得推薦的兩大特點,能夠幫助投資人實現穩定投資:

特點1:配息來源鎖定債息收入

摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)的經理團隊堅守的操作原則,就是保持穩定配息,將每年實際上拿到的債息收益配給投資人,也就是配息來源主要鎖定在債息收入,而非本金。

經理團隊在一年開始時,會檢視投資組合內所有標的今年會產生多少債息收入,估計有多少債息,就拿債息來配給投資人,得出的預估每單位債息收入在不同月份可能有高有低(如藍色柱狀),但配息目標是追求每單位穩定的配息金額,所以,經理團隊再將預估的債息收入轉換為每月實際的每單位配息金額(如紫色柱狀)。整體來看,就是將配息來源主要鎖定在債息收入上。

資料來源:摩根資產管理, 資料期間2014.6.2.-2019.9.30.。僅為示意說明概算,不代表實際基金配息狀況/數字。
該基金配息來源為債息收入,圖中紫色柱狀就是每單位有穩定配息金額,力求基金配息平穩,以便投資人提早規畫配息作為其他支出。

相對於保持穩定配息率的債券基金,摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)追求的目標是「每單位穩定配息金額」。換言之,投資人可以用手中持有的單位數,換算出每月可拿到多少月配息金額。為達此目標,該基金透過持有全球多重債券檔數多達1500檔,以達到分散風險之效,而不會因單一債券事件導致配息金額高低波動。

跨出投資的第一步,沒有想像中的那麼難,透過「持續投資」及「穩定配息」,長期經年累月下來,每月穩定現金流所積累的長期報酬機會是相當不錯的。穩健型投資人可透過穩定投資追求穩定配息,短期來看,可預期的穩定配息方便投資人提早規劃每月可支配的現金流,例如零用錢、水電瓦斯電話費扣繳等;長期來看,想要為自己加薪、累積退休金者,也可靠穩定投資滿足需求。

在投資行情未明時,想透過穩定投資獲取收益,建議可將摩根基金-環球債券收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)作為核心配置首選,是實現長期且穩定收益的優良標的。

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摩根基金 - 環球債券收益基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)基本分析 適合 長線投資

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「摩根」為J.P. Morgan Asset Management於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另,內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知,本公司及銷售機構均備有公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。

摩根投信旗下月配息型及季配息型基金(不含摩根亞太高息平衡基金( 本基金之配息來源可能為本金 )-季配息型之每年度分配收益)及總代理之月配息型、季配息型(不含摩根環球地產入息基金( 本基金之配息來源可能為本金 )進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人可至摩根資產管理官方網站(am.jpmorgan.com/tw)查詢本基金配息組成項目。摩根泛亞太股票入息基金( 本基金之配息來源可能為本金 )每月配息金額之決定,主要是追蹤投資組合股利配發紀錄作為未來一年股利金額的預估,並考量相關稅負後,方決定每月配息金額,惟為維持穩定之配息率,配息金額來源有機會為資本,且每月配息金額並非不變。摩根盧森堡(SICAV)系列基金之股票型基金可發行配息級別,依配息頻率分為(分派)、(每季派息)與(每月派息)基本分析 適合 長線投資 級別。(分派)級別配息類股之基金配息以淨收益(總收益扣除費用及支出)為基礎決定,若配息超過淨收益可能代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。(每季派息)與(每月派息)級別之基金配息以預估之收益(未扣除費用及支出)為基礎決定,若預估收益不足支付配息,可能由本金支付配息,代表投資者原始投資金額之返還,因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。 申購手續費屬後收型之摩根境外基金,手續費雖可遞延收取,惟每年仍需支付1%的分銷費,已反映於每日基金淨資產價值,可能造成實際負擔費用增加。

摩根證券投資信託股份有限公司 109金管投信新字第002號 地址:台北市信義區松智路1號20樓 電話:02-8726-8686(臨櫃服務請事先洽詢:0800-045-333)

「薪水下來就買股票,5年賠了70萬,我真心覺得股市是個騙人的地方. 」一個菜鳥投資者的成長告白

「薪水下來就買股票,5年賠了70萬,我真心覺得股市是個騙人的地方. 」一個菜鳥投資者的成長告白

我記得我常說,散戶在市場上活超過5年,其實就能靠經驗賺錢。剛開始玩股票時,我心中只有一個想法,幹嘛看書,那些寫書的人會賺錢,他們幹嘛寫書,有什麼好學習的,哥我前幾名國立大學研究所畢業的,學個屁,邏輯強是我的強項,聰明過人不在話下,結果進到股市5年,發覺不學習的下場就是送錢給別人花,過度交易把錢送券商、送政府,做差價跑來跑去把錢送操作手法比你高的人或外資或法人,股票有一套它運作的方法,原理不難,只是很多人都不了解他的運作方法就進來送錢。

一開始看了《一個投機者的告白》有3本書,有什麼《富爸爸窮爸爸》一系列出了近10本書,口木醫生、胡立陽、李弗摩《股票作手回憶錄》、遲利媽、《平民股神教你不蝕本投資術》、《找到雪球股 讓你一萬變千萬》、《雷浩斯教你小薪水存好股又賺波段》、《獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技》、《小資女艾蜜莉の投資SOP》、《小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記》、《主力作手不願告訴你的操作祕訣》、《心理學》、《快思慢想》、《金融心理學》、《投資學》、《投資心理學》、企業財報,如何作假帳、《日本股市之神– 是川銀藏的投資心法》、「經營之聖」稻盛和夫、《怪老子帶你看懂財報選好股》、《怪老子教你:理專不想告訴你的穩穩賺投資》、《彼得林區 征服股海》、《漫步華爾街》、《以交易為生》、《走進我的交易室》、《一個全職交易人的投資告白》、《大腦煉金術》、《墨比爾斯圖解投資策略》、《投資終極戰:耶魯操盤手告訴你,投資這樣做才穩賺,別讓數字唬了你》、《半斤非八兩:跳出理財的心理陷阱》…累積到現在看了不下500本,現在還持續的在看,在學,當開始學習後,差不多2年後,我把之前賠的70萬就賺回來了,隨著書愈看愈多,相關的知識愈來愈足,再下一年,又贏了150萬,再下一年贏了9萬,今年贏了160萬。

如果你願意好好的學習,相信3年後你就會有所成就,5年後可能開始賺錢,10年後也許你就不再為錢煩惱,但相反的你若不願意學習,我勸你還是不要玩了,能在股市中生存的都有幾把刷子,如果你一把刷子都沒有,送錢的一定是你,有人提早認識自己,就長期投資,找低點,找好股票,低檔時買進,然後一直持有,這個方法你能得到合理的投資報酬,也許20年後,30年後複利就讓你賺翻,這也是最簡單的投資方法。

基本分析 適合 長線投資

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盤點股林四大投資分析派別 選擇適合自己的致勝門路

  • Post category: 投資
  • Post published: 2022-07-20
  • Reading time: 3 mins read

四種主要分析方法都是落後指標

股市裡最常用來分析股市行情的方法主要有四種,基本面、技術面、籌碼面、消息面,這幾種方法都是用來分析,期望找到未來股價具有上升,甚至是爆發潛力的好公司,好股票。這三種方式就像武林的四種門派,各有各的擁護者及信徒,沒有絕對的好與壞,也有各自的優點與缺點,但是也有一項共同的特點,都是「落後指標」,運用過去的資料,來對未來進行分析跟預測,而未來實際是不可測的,尤其是觀察越短的時間裡,可以發現股價或是指數呈現隨機漫步的狀態,差別是猜對或猜錯。

個別投資方法不見得人人適用

不管是基本面、技術面、籌碼面或消息面,其中不乏有人運用後,因為股市長期趨勢上漲或下跌搭上順風車,或股感特別好,幸運之神總是降臨的人,也或許有人真的能找到一套適合自己可穩定獲利的投資邏輯,長期穩定獲利。但股市其實有週期循環,一套投資邏輯是否是真的可行,通常也需要經過2個周期循環考驗(每個周期通常約為10年),才能證明是真本事,還是運氣使然?別人的成功經驗,也不見得100%適合套用在每個人身上。

投資分析四大派別

講求公司價值的基本面

一間公司的價值如何評估?投資人可以從其公開的財務資料,如營收、毛利、成本、淨利、盈餘、股利. 等等去計算及分析目前公司的股價是合理,還是被低估或高估?這有點像是會計作業,但是投資人不必懂所有的財務指標,只需懂一些跟營運相關的重要數據即可,要評估其營收及獲利情形,也需分析其財務是否健全,更需對其未來成長潛力進行預測,將來如果能持續成長,在股價尚未爆發價位買入的投資人可能獲得以倍數計的獲利,但由於成長可能需要數個月甚至數年才會有明顯成果,一般人沒耐性等,基本面可以說是較緩慢的中長期投資

以基本方式評估選出來的好公司,由於是中長期投資,未來可能有變化,無論如何再看好一間公司,也需進行風險分散,不要把資金集中投在同一間公司,而是應該分散在不同產業、甚至地區,資金分配也盡量平均,理想狀態是分散投資5-10間不同產業的好公司

信奉心理因素的技術面

用過去價格走勢的資料累積來預測未來股價走勢是技術面的特色,通常會用圖表來看圖說故事,比起一堆繁雜的財務數據及表格,圖形化的技術分析可以說是最容易入門的股價判讀及預測方法,技術分析學派相信市場通常是由「心理因素」所控制,股價具有一定的規律或成交量表現,過去所呈現的走勢拆解歸納後,未來股價的走勢必定會與「圖庫」中的形勢類似,歷史將會重演,常聽到的均線、K線、成交量、MACD、RSI指標、黃金交叉術語,都在預測未來會如過去的線圖重複出現。

跟著大戶走的籌碼面

台灣股市有世界少有分析方式「籌碼面」,例如美股也只會公布財報資料,不會告訴你誰買了那些股票?而台灣股市會公布三大法人(外資、投信、自營商)每天買了多少?每個券商分點買賣個股的交易量是多少?這些都有助於分析市場上資金流向,市場漲跌主要都是持有股數比例大的大戶掌控著價格,所以觀察大戶動向,也就是籌碼面分析的目的。

市場上的大戶(主力)除了上述的三大法人外,還有擁有公司股票達千張以上的人,稱為千張大戶,另外也有關鍵內部人,通常指的是公司董事、監事、經理人、大股東,他們掌握了內部低一手消息,籌碼面主要就是觀察這些大戶們的動向,譬如在凱基-台北的券商分點有人連續多天買了某公司股票數萬張,代表可能大戶認為該公司後市看好,事先鋪墊,未來股價可能上漲,跟著大戶買,就能搭順風車,反之亦然。

觀察券商分點大戶進出個股的狀況通常需要經過一段時間的累積分析,才能掌握大戶的習性及動向,但大戶也不傻,或不願讓人追蹤,有些大戶也會利用多個不同券商戶頭分散資金,甚至是更換券商,投資人也不可能隨時追蹤所有股票的大戶動態,比較適合鎖定自己長期操作的幾檔股票,長期追蹤跟分析大戶動態,才能跟好跟滿,這樣的特性也比較適合打算進行數年以上,長期投資人運用籌碼面分析的方法。

瞬息萬變真假難辨的消息面

在資訊爆炸的現代,也可能是資訊爆「」,很多消息可能是被故意放出來誤導大眾,有心人守株待兔反向操作要坑殺投資人,一般人也不容易分辨資訊價值或真偽,尤其是透過親朋好友傳來的消息,更容易基於信任而認同不懷疑。

长线投资最好不要买这3类股票

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