分类
关于股票基本知识书籍

不但学习期货的交易者

地 址:北京市东城区灯市口大街33号国中商业大厦705室 邮编:100006
版权所有:期货教育网 Copyright 2016
招生电话:010-82370281网 址:www.f-edu.com
QQ: 843280852 京ICP备12035472号-2 京公网安备 11010102004050号
市场有风险,投资需谨慎!

不但学习期货的交易者

股指期货的套利一般可分为三类:跨期套利、跨市套利和跨品种套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一股指期货但不同交割月份之间的价格出现异常变化时进行对冲而获利的,又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行股指期货的牛市套利时,套利者买入近期交割月份的股指期货合约,同时卖出远期交割月份的股指期货合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度;而熊市套利则相反,即卖出近期交割月份合约,买入远期交割月份合约,并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

由于同时交易的不同交割月合约均是基于同一标的指数,一般来说,在市场预期稳定的情况下,不同交割日期合约间的价差应该是稳定的,一旦价差发生了变化,则会产生跨期套利机会。股指期货的跨期套利(Calendar Spread Arbitrage)即为在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。从图1可看出,2006年道琼斯指数期货3月合约和6月合约的价差基本稳定,但也有价差增大或缩小的时候(即箭头所指处),图中短短3个月内即出现至少九次跨期套利机会。

跨期套利按操作方向的不同又可分为牛市套利(多头套利)和熊市套利(空头套利),但无论采取哪种操作模式,其本质均是对不同交割期的合约同时进入低买高卖,即同时买入价值被低估的合约而卖出价值被高估的合约。 牛市跨期套利 从价差的角度看,做牛市套利的投资者看多股市,认为较远交割期的股指期货合约涨幅将大于近期合约的涨幅(即图1中第2、3、6、8、9箭头所指处),或者说较远期的股指期货合约跌幅将小于近期合约的跌幅(即图1中第1、4、5、7箭头所指处)。从价值判断的角度看,即是认为远期的股指期货的价格应高于当前远期的股指期货的交易价格,当前远期的股指期货的价格被低估。因此做牛市套利的投资者会卖出近期的股指期货,并同时买入远期的股指期货。 举例而言,假设当前3月交割的恒指期货的价格为15,700点,4月交割的恒指期货价格为15,900点,价差为200点。如果某投资者看多近一个月的股市,认为3、4月合约的价差将增大,他可以选择同时卖出一份3月合约,并买入一份4月合约。在3月合约到期前,股市果然大涨,3月合约的价格为16,300点,而4月合约的价格则变为16,700点,价差扩大为400点。表1给出在整个套利过程中该投资者的获利。套利者欲兑现这部分收益,则可按16,300点买入一份3月合约,并按16,700点卖出一份4月合约,即可实现平仓。

不但学习期货的交易者

王老师

钱老师

石老师

傅海棠

点评: 几年前他还是叱咤商海的优秀企业家,如今成了职业金融投资者。他经过商、开过矿,当然也是成功企业家几乎都做过的房地产商。没想到吧,昔日的实业家已经成功跨界,在金融投资之路上创造另一个辉煌!


管同学对期货交易的一点认识

地 不但学习期货的交易者 址:北京市东城区灯市口大街33号国中商业大厦705室 邮编:100006 不但学习期货的交易者
版权所有:期货教育网 Copyright 2016
招生电话:010-82370281网 址:www.f-edu.com
QQ: 843280852 京ICP备12035472号-2 京公网安备 11010102004050号
市场有风险,投资需谨慎!

不但学习期货的交易者

51.套利交易与投机交易的区别是什么? 答:套利交易是同时进行一买一卖,是双边交易。投机是指单边买进(卖出)期货合约,属于单边交易。套利交易是一种相对低风险的交易策略,持仓风险远低于单边投机交易。 52.自然人投资者可以参与期货类.

1.什么是期货? 答:期货交易就是买卖期货合约或期权合约的行为。 期货合约,即由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。合约内容主要包括:合约名称、交易单位、报价单位、.

送书 | 《商品期货量化交易实战》

Python爱好者 发表于 2022/03/18 22:37:31 2022/03/18

【摘要】 今天是周三,又到了给大家送书的时刻啦!这次给大家带来的是《商品期货量化交易实战》!       (文末查看送书规则) 简介 本书首先讲解量化交易基础和Python编程入门;再讲解量化交易API;然后讲解CTA的趋势跟踪策略和回归策略,并且配合量化交易策略实战案例,重点讲解如何在发明者量化.