看K線、觀察走勢圖一定準嗎？關於技術分析，投資新手必知的4件事
編按：許多投資新手在學會基本面分析之前，會先從技術分析起步，究竟什麼是技術分析？技術分析一定準確嗎？本文作者為金融業資歷近10年的法人交易員温文勝，他盤點了投資新手學習技術分析前，必須知道的 4 件事： 1. 技術分析是「用歷史推論未來」 認識3個基本技術分析線圖 技術分析是指，透過研究金融市場中的價格資訊來分析未來可能的價格走勢，並以此分析為基礎，規劃交易策略的一門學問。簡單來說，就是用歷史數據來推論未來可能的價格走勢，並拿這個推論來做交易。 技術分析可以幫助我們了解市場中價格走勢的規律，當我們了解市場中價格走勢的變化，自然就能計算出交易的風險與規劃交易策略，例如，計算出在不同價格走勢之下買賣的風險與獲利的可能；計算出停損要設定在哪裡，進而規劃出可以投入多少資金，以及相應的買賣策略。 2. 比起「基本分析」與「籌碼分析」，技術分析較適合初學者 除了技術分析外，還有另外兩門學問亦可以用來分析未來可能的價格走勢，計算交易風險與規劃交易策略，那就是「基本分析」與「籌碼分析」。基本分析與籌碼分析又是什麼？ 「基本分析」是什麼？難在哪？ 基本分析是用財務面的資料、各種產業經濟數據及經濟學，來分析金融商品未來可能價格走勢的學問，最主要是用在分析股票的價格走勢，除此之外，也會用來分析原物料、貨幣等其他商品，例如中美貿易大戰 如何影響美元的走勢，如何影響國際股市，甚至如何影響台股之類的。 要學習基本分析的門檻與時間成本相當高，若不是財金相關科系身的人恐怕很難學會，甚至即便是財金相關科系的人都不容易學習。 「籌碼分析」是什麼？難在哪？ 什麼是籌碼分析？簡單來說，就是研究金融市場上交易大戶的買賣動向。這些人有資金和資訊的優勢，基本上他們的動向會深深影響股價，所以研究他們的買賣進出，也能分析未來可能的價格走勢。籌碼分析可以說是在台灣市場中才能使用的方法，因為只有台灣才會公布許多公開的籌碼資訊，國外原則上並不會公布這麼多資訊。 同樣的，籌碼分析需要較多的資訊解讀，也需要較長時間的學習，雖然不需要像基本分析那樣繁瑣的認識與學習，但仍舊不太適合初學者學習。 透過前面的比較，大家可以知道為什麼要使用技術分析？第一、學習成本和門檻較低，適合初學者；第二，計算風險和規劃交易策略是股市交易中非常重要的一環，而兩者都需要使用到對價格的分析，這剛好是技術分析的長處，學習技術分析可以直接學會這些；第三，技術分析可以讓初學者對金融市場有基礎的了解，以及學會控制風險和分析價格走勢。 3. 技術分析可能會出錯，一定要設停損點 前面提到，技術分析能分析未來可能的價格走勢，並且以此為依據來計算交易風險和規劃交易 策略，這是技術分析的功能，但這並不代表技術分析能「預測」未來的價格走勢，技術分析能作到的，只是分析未來 「可能」的價格走勢，而且會有出錯的時候，這就是技術分析的限制。 根據過去歷史價格分析出來的未來價格走勢，並非百分之百，只是個可能性，所以在交易時一定要設定停損來控制風險，也需要做好資金控管。 延伸閱讀：K 線圖怎麼看？K 線、均線是什麼？有哪些種類？投資新手的技術分析入門課 4. K 線是技術分析的基本 在介紹技術分析的種類之前，先說明一項學習技術分析必備的基礎知識，那就是 K 線，K 線是一種用圖形來表示價格的方法。 K 線將一段時間內的價格變化畫成圖形，這個圖形中包含了開盤價、收盤價、最高價、最低價。K 線是用圖形來表示價格最常用的方式，其它的方式有美國線、收盤價連線等，但是最常使用的，還是 K 線。 樂金文化 上圖就是 K 線，K 線分為紅 K 和黑 K，紅 K 的收盤價在上，開盤價在下，表示這根 K 線在這段時間內的收盤價是高於開盤價的，就是說這段時間內的價格走勢是上漲的；反過來，黑 K 的收盤價在下，開盤價在上，表示這根 K 線在這段時間內的收盤價是低於開盤價的，就是說，這段時間內的價格走勢是下跌的，黑 K 也可稱為綠 K，也有用綠色來表示的方式，但無論是用黑色還是綠色來表現，意涵都是一樣的。 樂金文化 上圖是台積電從 2018 年 8 月 8 日到 2019 年 1 月 18 日的日 K 線圖，每一根日 認識3個基本技術分析線圖 K 線代表的就是當日內的價格變化，每一根日 K 線的開盤價、收盤價、最高價、最低價就是表示當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價。許多根日 K 線排列在一起時，就能大致看出一段較長時間內的價格走勢，同時也能看出每天的價格走勢怎麼形成這一段較長時間的價格走勢，K 線可以說是一種很直覺的圖形表現方式。 技術分析的 3 大常見工具 了解什麼是 K 線之後，接著就來介紹技術分析的種類有哪些，技術分析的工具大致上分為三種，分別是趨勢型指標、擺盪型指標與型態學，接下來就為大家簡單說明一下。 1. 趨勢型指標（均線） 趨勢型指標是用來掌握價格趨勢的指標。趨勢型指標擅長掌握價格走勢中，較長期趨勢的方向，可以讓我們知道現在的價格走勢是處於上漲的趨勢，還是下跌的趨勢。如果是處於上漲的趨勢，那即便短期內下跌，未來還是有可能再度上漲，直到趨勢改變為止；反過來，如果處於下跌的趨勢，即便短期內有上漲，未來還是有可能再下跌，直到趨勢改變為止。 當分辨出現在處於何種趨勢之後，自然就能計算出交易的風險以及規劃相應的交易策略。一般最常使用的趨勢型指標為移動平均線，簡稱均線。 2. 擺盪型指標（KD 指標） 擺盪型指標的功能與趨勢型指標相反，擺盪型指標擅長找出價格趨勢可能會反轉，或暫時出現與趨勢反向走勢的時刻，提醒我們接下來趨勢可能就要出現反轉，或是暫時與趨勢相反的走勢。 一旦知道趨勢可能要反轉或是暫時反轉後，就能計算出交易的風險與規劃相應的交易策略。一般最常使用的擺盪型指標是 KD 指標。 3. 型態學（從過去走勢圖找出規律） 型態學是觀察價格走勢的線圖，歸納出一些重複出現、有規律的價格走勢的圖形，這些圖形稱之為型態，這些圖形代表著價格走勢的某種規律，例如某些圖形出現後可能會接著出現特定的價格走勢，這就可以用來分析未來可能的價格走勢，進一步計算交易風險和規劃相應的交易策略。 型態學和前兩種技術分析工具有個很大的不同，那就是不需要數公式的計算，而是單純對圖形做觀察，觀察其中的規律，並且判斷目前的價格走勢的圖形是屬於哪種型態。 （本文摘自《SOP一次上手技術分析》，樂金文化出版）
日盛理財學園 股市分析入門-技術分析 K線
歡迎使用日盛證券網站服務，為求最佳效果， 建議瀏覽器使用微軟IE8.認識3個基本技術分析線圖 0以上版本，1024x768解析度
本網站使用Cookie紀錄存取您的瀏覽訊息，當您繼續使用本網站，即表示您了解並同意本網站對於您的個人資料以及其他資料(包含但不限於Cookies)的運用與政策。
Copyright 2014 日盛證券股份有限公司 Jih Sun Securities Co.,Ltd. 台北市南京東路二段 認識3個基本技術分析線圖 111 號 3、4樓
客戶服務專線: 0800-088-268、02-25157527、02-25157537 (週一至週五早上八點至晚間八點)
消費者保護專線: 0800-025318 (週一至週五早上八點至下午五點) 消費者保護信箱 : 認識3個基本技術分析線圖 [email protected]
◎ 電子交易安全須知 ◎日盛金控客戶資料保密措施 ◎資訊分級標示相關規範
技術分析入門：認識3個基本技術分析線圖
基本線圖2：支撐與阻力線（Support and Resistance）
當股價多次在某個價位或區域被支撐著，好像有一隻無形的大手擋住，不讓價格往下跌，這就是「支撐 Support」，撐住了股價的跌幅。
當股價多次在某個價位或區域被往下壓，好像有另一隻無形的大手拼命把價格往下壓，不讓價格向上突破，這就是「壓力 Resistance」。
利用支撐與壓力找出買賣訊號
基本線圖3：移動平均線（Moving Average）
移動平均線（Moving Average）又稱均線，英文常用縮寫 MA，代表一段指定時間內（天、週、月、年）的平均成交價格，簡單來說是一段時間內所有投資者的平均持股價格。舉個例子，20天移動平均線代表某隻股票在過去20天的平均價格。
技術分析看盤工具推薦
在觀察股票價格線圖時，推薦使用各家券商的看盤軟體。像是 moomoo 交易平台便提供了多種專業技術分析圖和畫線工具，有8大類畫線工具，一共37種畫線類型，透過畫線發現K線走勢的規律，找出支撐位、壓力位、上升趨勢通道、下升趨勢通道等等。
moomoo 還提供了各種技術分析指標，如 MAVOL 成交量均線、MACD 指數平滑異同移動平均線、KDJ 隨機指標、ARBR 情緒指標等。
如何使用 moomoo 畫線工具
moomoo 畫線工具在電腦版和手機 App 版均可使用。使用 moomoo 手機 App，登入個股的「報價」頁面後，在K線圖最右方按鈕，就可以看到「畫線工具」的連結窗口；或是在K線圖雙擊（double tap），就會進入橫向畫面，可在右邊工具欄選擇畫線工具。
總結
交易美股0費用：0佣金、0平台費、0數據費！
0佣金 ：從2022年4月13日起，使用富途證券（新加坡）交易美股，即可享有永久免佣金交易。
0平台費 ：新用戶自首次開戶一年內可享有免平台費美股交易；老用戶自2022年4月13日至2023年4月12日免美股交易平台費。平台費免費期生效後以一年為期限，中途不可暫停或重啟。免費期後收費恢復至每筆訂單0.99美元。
0數據費 ：開戶後即可獲得免費美股、港股、新加坡股、中國 A 股高級行情。
開戶入金送免費股票、股票和基金代金券！
活動期間：2022年6月30日 10:認識3個基本技術分析線圖 00:00 – 2022年9月23日 09:59:00（新加坡時間）
開戶福利
首次完成 moomoo id 的註冊，即可獲得40新元代金券（10新元股票代金券 + 30新元基金代金券），以及免費高級行情：
- 美股 Level 2 免費市場數據
- 新加坡股票 Level 1 認識3個基本技術分析線圖 免費市場數據
- 中國A股 Level 1 免費市場數據
如果你想投資美股，富途證券提供了美股 Level 2 免費高級行情、專業的財報分析劃線工具，技術流和價值流投資者皆適合使用。
入金福利
首次入金到賬至少 SGD 2,700及以上（或 USD 2,000、HKD 16,認識3個基本技術分析線圖 000），可獲得一次100%中獎率的轉輪盤抽股票機會，送出的股票有 Amazon、Shopee 母公司 Sea Limited、Pfizer、Intel 等等。
形態學是什麼？形態學主要有哪些形態？形態學可以看出股市趨勢嗎？
展開
形態學是什麼？
為什麼要會形態學？
形態學的原理是什麼？
形態學可以分為哪幾種？
根據不同的時間週期形成的 認識3個基本技術分析線圖 K 棒，可以分為以下三種：
（一）單根 K 線型態（Single Candle Pattern）：單純使用一根K 線判斷當日市場強弱訊號。例如在技術分析當中我們介紹到的大陽線、墓碑線、小陰線等等
（二）組合K 線型態（Multi Candle Pattern）：兩、三根K 線所組合出來的組合型態，通常比單根K 線更具價格判斷趨勢的代表性。例如：紅三冰、晨星等等。
（三）圖形辨識交易（Pattern Trading）：透過一連串的股價 行情走勢 ，歸納出行情走勢圖形，並且透過歷史行情驗證，確認其影響價格趨勢的準確性。例如：W 底、M 頭、 頭肩頂 等等
Cup and handle
這個型態像是一個帶柄的杯子，在型態形成後，我們預期股價會有相當可觀的漲幅。我們將這個型態分為四個階段，如上圖所示。前三階段可能占整個型態的 7／8 時間，第四階段占 1／8，型態的形成大多介於 3～6 個月，也可能更長，第一階段修正的幅度可能介於 15%～25% 間。
幾個需要注意的地方：第一個是，這個型態在前三階段應該形成的是 U 型，而不是 V 型；第二個是，在盤整的部分，也就是第二階段，應該要在 200 日均線以上盤整，也就是要有較窄的震盪及穩定性；第三個是，在第四階段杯柄的部分，回測幅度須在 10 周均線以上，不然我們會視為較脆弱的型態。
雙重底（W 底）
這個型態的第一隻腳部分，通常是因為前面跌深後，有人認為超跌而開始接股票，造成第一次的反彈，但前方套牢的人太多，在短期反彈後，會有很大的賣壓，因此又將股價向下壓回到第二隻腳的部分，這裡要注意的是，第二隻腳很可能比第一隻腳低一點點，這樣的目的是要淘汰一些信心較薄弱的投資人，而隨後的反彈，可以以 A 點為依據，再突破 A 點價格後，進行買進，也就是圖上的 B 點。
當然，第二隻腳到 B 點間，也會有成交量增加的現象。
Bull flag
這個型態形成前，通常有一段大幅的漲幅，股票在短期內，可能是 4～8周，股價有 100%～120% 的漲幅，而回測的幅度大約為 10%～25%，可能需要 3～5 周。
在大幅上漲後，原本持有股票的投資人，若信心不足，會在旗型回測中被淘汰，這個型態形成後，可能帶來的是 1：1 的漲幅，也就是可能與回測前具有相同幅度的漲幅。同樣的，這個型態也可以搭配量來判斷，在開始回測到下一個起漲點前，都應該呈現量縮的情況，要做突破時，會帶量突破。
Head and shoulders（頭肩頂）
經歷一段漲幅後，有一段獲利了結的賣壓，通常是左肩形成的原因，而在回檔後，股價反彈在創新高，又形成另一波獲利了結賣壓，而且賣壓非常重，股價下跌到比左肩還低的位置，接著又一波反彈，但反彈幅度小，並未突破前高，顯示在前兩波漲幅後，市場投資這檔股票的意願已經下降，因此股價已到頂點，後市可能進入盤整或進入熊市，這裡我們可以以 AB 兩點的連線來判斷是否進入熊市，通常我們稱此兩點連線為頸線，在右肩形成後，若股價跌破頸線，頭肩頂的型態便算完成，投資人宜及早出場或對股票做空。
這裡我們一樣可以搭配量來看，左肩的頂點處通常帶有大量，頭部也同樣會有大量出現，跌破頸線的 C 點處，若伴隨著大量，我們將可以更加確定是熊市的起點。
平底盤整
經歷過一段很大的漲幅，迅速拉回所有漲幅的 10%～15%，最高可能到 50%，並在一定區間內盤整，最大幅度在 25%內，窄幅的波動至少 5～6 周。
三角型態
型態若如上圖 1，代表目前市場多空交戰，未有明確方向，應等到震幅縮小且突破後，再順勢操作。型態如後二圖所示，代表市場上正在製造一種股價到頂（底）的氣氛，以向上三角為例（圖 2），市場呈現價格到一定水平就有壓力，但底部價格卻不斷上升，顯示投資人不願意殺低賣出，也股價在此區間中有支撐；反之，向下三角亦然，看似底部有撐，但頂部價格卻不斷下降，顯示願意承接的人少，代表股價在此區間承壓。
Ｖ型
這部分一樣可以搭配量來看，通常在 V 的底部會爆出相當大的量。
楔型（Wedge）
上升楔形（圖 1）看似股價正在上揚，但每次波動逐漸縮小，代表多方力道減輕，市場投資人隨著股價上揚，對這檔股票的興趣漸減，如此一來，在跌破下檔趨勢線時，就代表這檔標的已到頂點，我們可以在 A 點放空股票；下降楔形（圖 2）也是相同道理，隨著空方力道減少，在突破上檔趨勢線後，我們可以進行買進的動作，即在 B 點買進。
上升楔形在跌破時，通常是急跌的走勢，我們可以在A點就進行賣出，但下降楔形在突破 B 點後，可能會先平盤整理或漲勢緩慢，因此不需要急於在 B 點就立刻進場，可以再觀察一下，才進行買進的動作。
型態學有沒有參考性？
我們使用目前台股前 15 大權值股的歷史資料來測試，回測區間為 2012.01.01～2015.08.31，從歷史資料中找到相似的型態，再計算之後 7 天的報酬。以下提供幾個例子及績效給大家參考。舉例來說，在 Cup and Handle 最左邊的圖例中，2317 是鴻海（2317-TW）股票代號，型態的起始日是 2012 年 3 月 28 日，型態形成時間是 145 天，dist 是依照圖像辨識的評分方式（數值愈低表示誤差愈小，也就是與比對的型態愈相似，0 表示完全相同），7 days return 指的是形成後 t＋1 個交易日到 t＋7 個交易日的累積報酬率。