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如何分析一只股票?

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初哥學堂:一文學懂分析股票基本法則

市盈率 (P/E) :上市公司會向股東公佈期內盈利,也就是每股盈利 (EPS)。如果一家公司盈利為1,000萬美元,並有1,000萬股流通股,那麼期內的每股盈利就是1.00美元。市盈率的計算是以公司目前股價除以每股盈利(一般以年度化計算)。舉例說,如果股價為30.00美元,公司過去一年每股盈利2.00美元,那麼市盈率就相當於15,或者會說「市盈率15倍」。這是基本分析最常用的估值指標,兩隻股票若屬相同行業,又有相似的增長前景,那就最適合用這個指標進行比較。

市盈率與增長比率 (PEG) :這個指標令市盈率更加好用。不同企業的增長速度自然不同,這一點值得考慮。PEG比率的計算方法是以股票市盈率除以未來幾年預計年度化的盈利增長率。舉例說,如果市盈率為20倍,未來5年預計盈利增長率為10%,則PEG比率為2倍。這個指標背後有一個概念,高速增長的公司雖然市盈率較高,看似更昂貴,但若以這個指標看,隨時變得較低增長的公司「便宜」。

市賬率 (P/B) :一家公司的賬面值是指其資產價值總和。理論上說,當公司結業清盤,將所有資產變賣一空,這包括有形財產,還有專利、品牌名稱等等,屆時手上可有的資金就是賬面值。市賬率可用來比較一家公司股價與賬面值的比率。正如市盈率,這個指標最適合用來比較同一行業增長特點相似的公司,並應與其他估值指標同時使用。

股本回報率 (ROE) :這是一個最常用的盈利指標,股本回報率(或ROE)的計算方法是將公司的淨收入除以股東權益(資產減去負債)。簡言之,我們從股本回報率可見一家公司利用投資資本賺取利潤的效率,正如多數指標一樣,這指標最好用來比較同一行業的公司。換言之,某家公司的股本回報率為20%,另一家為10%,便可視為前者賺取利潤的效率更高。

債務對息稅折舊攤銷前利潤 (債務對EBITDA) :分析股票時亦應評估一家公司的財政狀況,其中一個好方法就是為公司的債務把脈。坊間雖然有多種評估債務的指標可用,但對於新手,不妨使用債務對EBITDA比率。您可從資產負債表上找到公司的總債務,至於EBITDA(未計利息、稅項、折舊和攤銷前的盈利)則可在損益表找到。到底債務到達哪個水平才算過多,其實沒有特定指標,但如果一家公司的債務對EBITDA比率明顯高於同業,則可能亮起紅燈,反映投資風險較高。

分析股票不應局限數據

歷久不衰的競爭優勢 :長線投資者期望了解一家公司能否長期保持市場份額,當然最好是可以增長。因此,在分析有潛質的股票時,很值得分析一家公司業務模式是否擁有長期競爭優勢,亦即經濟護城河。這種優勢可以有多種形式,這裡只舉幾個例子,知名品牌可賦予公司定價能力,專利則可保護公司免受對手威脅,龐大分銷網絡則可較對手具有成本優勢。

優秀管理層 :優秀的管理層有多重要,真是不言而喻。如果管理層乏善可陳,在重大決策上判斷錯誤,那麼即使公司的產品有多好,行業前景如何一片光明,都會白白糟蹋大好機會。最理想的情況,當然是公司行政總裁和其他主要高層在業界已有輝煌成就,擁有豐富經驗,而且樂意與股東分享成果。這些高層的薪酬最好是與公司股價掛鈎,又或手上有一定數量的公司股票,這能推動他們為公司打拼。

行業趨勢 :長線投資者應集中留意長期增長前景亮麗的行業。例如,網上零售就有這種明顯趨勢。過去約10年時間,網上零售佔整體比例從最初不到5%增長至目前超過11%。因此,電子商貿這個行業是很好的例子,足見增長趨勢亮麗。雲端運算、支付技術和康健護理是另外少數例子,這些行業未來多年很大機會都能高速發展。當您分析股票時,找出應重點投資的行業,或是避免沾手的行業,這對投資組合的表現會有很大幫助。

股票分析基本示例

我們簡略來看一個虛構的劇本。假設筆者想投資家居裝飾股,將之加進投資組合,現在正考慮是買入 家得寶 (Home Depot) ( NYSE:HD ),還是買入 勞氏公司 (Lowe’s) ( NYSE:LOW )。

如何分析一只股票-如何去分析一只股票的价值,来判定它知否值得投资

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你好,分析一只股票主要从以下几点看:
第一是要看这支股票所处的行业。如果公司所处的行业是国家垄断的行业,且在行业中占据领导地位,或者说在行业中占有相当的份额,那么,这类股票就值得关注。当然,如果公司所处的行业是竞争非常激烈的行业,且在行业中不那么令人注意,同时在行业里市场份额也不大,那么这类股票不碰为好。
第二是要看该股票的流通股本有多少。流通股本在几千万的都应该算小盘股了,而流通股本在10来亿的应该算中盘股。而流通股本在几千亿的应该算超级大盘股了。通常情况下,中盘股、小盘股拉升远远比大盘股来的快的多。所以,通常情况下,选择中小盘股票。
第三是要看这支股票的控股股东。公司的第一大股东及其关联企业在公司中控股是否超过50%以上?如果超过50%,那么,第一大股东对该公司绝对控股。第一大股东的绝对控股标志着公司能持续发展。如果第一大股东不能绝对控股,有可能导致被其他公司趁虚而入,从而导致股票在市场上动荡不已。在公司股东中,前10大股东你需留意。
第四是要看这支股票的高级管理人员的素质。
第五就是要看股票的业绩。业绩是衡量公司是否优秀的最为重要的标准。一个优秀的公司,应该有良好的业绩,有创造净利润的能力。公司的业绩是通过良好的管理,严格的财务,优质的服务创造出的。那些把公司吹上了天,但业绩却非常差的公司的股票尽量不要去碰。
第六就是要看股票的股东权益。通常情况下,股东权益越高的股票,意味着公司的分红会很好。要了解股票往年的分红派息情况。如果一只股票,年年分红派息仍保持较高的股东权益,那么,这种股票值得你拥有。毕竟,市场通常对那种高送配的股票比较追捧。
第七就是要看该股票在消息面上的各种公告。
主要方面有:
1、每股收益的分析:每股收益高的公司可以称作绩优股,低的上市公司投资价值自然就较低。当然投资者对于每股收益还是要进行一定的区分,收益的来源是主营业务利润还是投资收益,如果是主营业务利润那么这种高收益是可靠的,如果是投资收益那么就要继续细分,投资收益来自于控股企业的营业利润,那么公司收益也就相对来说比较可靠,如果是投资收益来源于公司用于投资证券品种而取得的,或者是通过出卖资产等等资本运作方式取得的,那么这种收益就非常的不稳定,其实投资者早就发现上市公司有很多由于投资证券品种而致使每股收益出现大幅波动,而且有的上市公司如上海金陵就因为投资银广厦出现巨额亏损,导致股价大幅下跌的情况,因而就此而言投资者更多应该关注依靠主营利润取得绩优的上市公司。
2、市盈率的分析:市盈率作为衡量股价高低的重要标志之一,一般来说市盈率偏低的上市公司投资价值较大,市盈率偏高的上市公司则投资价值较小。近两年市场倡导价值投资理念,使得一些市盈率较低的大盘蓝筹股得到市场机构的亲睐,从而导致股价持续性上扬。因而市盈率低的上市公司也是投资者关注的重要对象。当然,市盈率的高低还需根据上市公司所处在不同行业而加以区别,市盈率仍然和上市公司的成长性有很大的关联,成长性较好的高科技上市公司都具有较高的市盈率则是合理的,毕竟证券市场讲究的是投资上市公司的未来而不仅仅局限于静态的市盈率,因此钢铁股的市盈率是不可能和电信股相比较的。
3、主营业务的分析:主营业务持续性增长是保持公司经营业绩继续向上的基础,如果主营业务与经营利润出现了相反的走势,那么经营利润的增长是不牢靠的,或者利润的下跌说明其已经处在衰退时期也不具有投资价值。
4、现金流量的分析:如果经营利润的增长,没有与现金流入的增长成基本相同的比例关系,那么经营利润很多时候是依靠增加库存或增加应收款来取得的,那么这样的经营利润的增长就会有一定的风险性,换言之,利润的增长就要打一定的折扣。
5、纳税情况的分析:一般来说经营业务收入的增长和经营利润的增加,都会伴随着纳税额度的增长,如果说它们的增长幅度有着很大的差距,在没有取得纳税减免的情况之下,这说明其利润的增长具有很大的可疑性。
6、经营费用的分析:如果说一家上市公司的经营费用出现非正常性增加,那么说明这家上市公司管理不善,对于后期发展就会相当不利。另一方面如果说经营业务收入出现了较大幅度的增长,而经营费用却出现不合谐的情况,那么除非有合理的解释说明,否则就有虚构的可能。
7、分配能力的分析:证券市场对于有较高扩股能力的上市公司都会进行追捧,对于有强扩股能力的上市公司来说,一般都具有较强的盈利水平和较好的发展前景,由于这种扩股能力可以当作市场的一大炒做题材,市场的关注力度较大。因此投资者对于一些业绩较好,每股资产较高的上市公司可给予更多的关注,因为它们具有分红扩股的能力。当然对于财务分析还不仅仅只是这几个方面的内容,但是只要对上述几个方面进行比较详尽的分析,就可以得知企业利润的真实性和可靠性,也可以知道其投资价值的高与低。
本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

若是投资还想拥有更高的胜率,当然不能少了对于市场环境和买入标的分析,可是我却发现,蛮多小伙伴都不明白基本面分析,感觉基本面分析学起来太麻烦没有学习的激情。其实每多大的困难,今天学姐就把基本面分析的方法让大家知道,这样抓住牛股就变得轻松了。开始之前,不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉,走过路过可别错过:
一、 简单介绍
1、 基本面分析是研究影响股价因素的方法
按照教科书的解释,在对基本面分析的时候影响证券价格变动的敏感因素是主导我们研究的方向,分析研究证券市场的价格变动的一般规律,汇总相关的科学依据的分析方法供投资者进行判断。简单来说,有很多的因素都可能会影响到股票的价格,而对这些影响因素的分析,就是基本面分析。
2、 基本面分析包括3个方面
所以我们到底研究的是哪些因素呢?主要有3个方面,即宏观经济分析、行业分析和公司分析。有些朋友看见这三个因素就不知所措了,仿佛必须要读完经济学的整套课程了才可以进行分析!这个时候不要着急,学姐教给大家一些从实战角度分析的方法。
二、 如何进行基本面分析
1、 宏观经济主要看政策和指标
我们都懂,宏观经济是可以直接影响到股市行情的因素,像经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等)和经济指标(国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等)对股票市场的影响都是巨大的。但在实际购买股票的过程中,普遍都不会去选择面面俱到,不然容易因为小的利益而失去了大的利益,主要的核心变量要重视才对,如一些反应市场流动性的宏观指标,是可以关注的,例如货币政策和财政政策(是否降息、降准以维持宽松)、汇率(是否提高以吸引外资进场)。这是因为在短期内,基本上价格的波动都是由供求关系来决定,所以倘若市场有了更低的利率出现的话,有了更为宽裕的货币政策时,市场流动性方面也更加地宽裕,买方的力量更强势,那么这也使得股价上行。就拿2021年的美股来讲,虽然疫情严重但丝毫不影响股市反而还在上涨,就是因为美国一直将实行的宽松政策持续下去所致,
2、 公司分析主要看行业、财务和产品
再好的行情,也会有跌跌不休的公司,这很可能就是公司基本面有问题。第一步要看的是所处行业,因为公司在行业里没有优势,行业每况愈下公司也不能幸免,产业趋势向上的行业,其中的企业自然能够拥有更多的盈利空间。行业的发展空间,比如这个行业整体就十几亿的规模,都没一家上市公司大,我们当然就不考虑了;还可以看行业所处的发展阶段是如何的,有的行业已步入成熟期或衰退期,例如钢铁煤炭等行业;再者就是看行业有无政策支持,有相关政策支持的行业,会有更加宽广的发展空间。今年各大券商对于各行业的研究报告已经出炉,感兴趣可以点击领取:
决定了好的行业之后,随之而来的是对行业之中的公司进行挑选,那么我们主要就来分析一下两个方向:
财务报表:了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况,主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。
产品与市场:前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期;后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。
三、基本面分析的优劣势
说到这里,各位或许对基本面分析的优势认识得差不多了,这套分析方法自上而下,非常系统,沿着宏观到中观到微观的路线进行分析的,能抱住我们看清整个市场,而且真正有价值的公司也会被我们发现,可是,不论是哪种分析方法,有优秀的一面,劣势也是一定会具有的。基本面分析,它的劣势也是很突出的,虽然学姐努力的用通俗的语言给大家讲解,如果想要真正的入门,那必须过了门槛条件。另外,基本面分析无法及时反映短期价格的过渡波动,因为短期而言,可能价格还会被投资者的交易情绪影响,根据基本面的分析,看不出来这些。可能对于小白来说,还是很难判断出股票的好坏,不过没关系,我特地给大家准备了诊股方法,哪怕你是投资小白,也能立刻知道一只股票的好与坏:
应答时间:2021-08-26,最新业务变化以文中链接内展示的数据为准,请点击查看

5种重要的股票图表型态

​图表型态分析是技术分析(technical analysis)的一部份,它能帮助交易员预测市场的未来走向,同时根据历史价格数据判断趋势是否会逆转。常见的图表型态包括三角形(triangle)、双顶和双底(double tops/bottoms)、头肩型(head and shoulders)、旗形(flag)、三角旗形(pennant)和楔形(wedge)。一些交易员会先进行基本面分析,然后参考价格图表,从而判断该买什么以及何时买入。一些交易员则完全根据图表上的讯号来做决定。

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趋势线及突破

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对称三角形

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“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund,以下简称ETF),简称“交易型开放式指数基金”,又称“交易所交易基金”。

ETF通常由基金管理公司管理,基金资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成份股票相同,股票数量比例与该 如何分析一只股票? 指数的成份股构成比例一致。例如,上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票,上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只 股票,且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说,指数不变,ETF的股票组合不变;指数调整,ETF投资组合要作相应调整。

ETF的基金管理人每日开市前会根据基金资产净值、投资组合以及标的指数的成份股情况,公布“实物申购与赎回”清单(也称“一篮子股票档案文件”)。投资人可依据清单内容,将成份股票交付ETF的基金管理人而取得“实物申购基数”或其整数倍的ETF;以上流程将创造出新的ETF,使得ETF在外流通量增加,称之为实物申购。实物赎回则是与之相反的程序,使得ETF在外流通量减少,也就是投资人将“实物申购基数”或其整数倍的ETF转换成实物申购赎回清单的成份股票的流程。
ETF的实物申购与赎回只能以实物交付,只有在个别情况下(例如当部分成份股因停牌等原因无法从二级市场直接购买),可以有条件地允许部分成份股采用现金替代的方式。
ETF“实物申购、赎回”的交易对手方是投资者和基金。示意图如下:
申购示意图