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怎麼成為成功的交易者

美股的调整走到哪?

嘉宾袁骏:美债影响权益投资,美元走弱美债波动影响美股,背后原因主要是全球经济复苏以及各国央行的货币政策表态;美元走弱在于美国经济复苏缓慢、货币政策预期差缩减以及商品走强。宏观宋雪涛:美股仍在牛市末尾,不看好短期做空美股美股存在高估值风险;向业绩确定且成长性强的核心资产聚集;当前美股和美国经济状况类似1987年;建议选择业绩表现稳定板块,超配能源、工业、金融,标配高科技和生物医药。港股策略:无风险利率上升利好港股,港股机会在下半年长期来看无风险利率上升是港股是好事;短期来看港股的确会受到美股一定的负面压制;上半年,港股的潜在风险是国内制造业的基本面超预期下滑。A股策略:坚持金融守正、成长出奇的策略美股美债调整对A股中短期影响不大;股权质押和资管新规的影响不宜过分担心;我们整体上认为当前A股处于弱平衡格局,风险偏好比较低,市场会更加保守,遵循低估值、低位置和高流动性的选股策略。海外何翩翩:美股尚未见顶,看好港股美股目前尚未见顶,因其牛市主要是业绩驱动;国内外流动性以及港交所新政利好港股。

巨丰早参:社融低于预期叠加五巨头从美股退市 A股有望低开高走

巨丰投顾认为目前压制 A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后,军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹,带领大盘展开一波中级行情。进入中报季,市场的驱动因素将从流动性转向业绩,因此我们看到业绩超预期的公司依旧有很强的吸引力,而纯题材概念类个股则容易受到情绪干扰而快速退潮。 周末消息面总体偏弱:其一、 7月金融数据出炉,新增社融创6年新低;其二、五家中字头企业拟从美股退市;其三、美国对EDA工具等实行新出口管制。上述消息将制约A股表现;但考虑到外围市场已经重新进入牛市,A股重返强势区域,预计周一A股将低开高走。 操作上,短线可以关注消息刺激的 EDA概念、氢能源概念,另外中报季可关注本轮反弹中涨幅滞后的低价低估值蓝筹股,尤其是受益于原材料价格下跌的电力、家电等行业,中线则继续逢低关注业绩高增长公司,对于新能源、半导体、军工等赛道股要注意分化的风险。

美股

A股

截至周五收盘,沪深两市全天成交额达 9995亿,较上个交易日缩量672亿,沪指跌0.15%,深成指跌0.44%,创业板指跌1.13%。北向资金全天净买入38.78亿 ,沪股通净买入30.23亿,深股通净买入8.55亿。板块方面,跨境支付、油气、煤炭等板块涨幅居前,下跌方面,光伏、军工、半导体等板块跌幅居前。

美股的调整走到哪?

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嘉宾袁骏:美债影响权益投资,美元走弱

美债波动影响美股,背后原因主要是全球经济复苏以及各国央行的货币政策表态;美元走弱在于美国经济复苏缓慢、货币政策预期差缩减以及商品走强。

宏观宋雪涛:美股仍在牛市末尾,不看好短期做空美股

美股存在高估值风险;向业绩确定且成长性强的核心资产聚集;当前美股和美国经济状况类似1987年;建议选择业绩表现稳定板块,超配能源、工业、金融,标配高科技和生物医药。

港股策略:无风险利率上升利好港股,港股机会在下半年

长期来看无风险利率上升是港股是好事;短期来看港股的确会受到美股一定的负面压制;上半年,港股的潜在风险是国内制造业的基本面超预期下滑。

A股策略:坚持金融守正、成长出奇的策略

美股美债调整对A股中短期影响不大;股权质押和资管新规的影响不宜过分担心;我们整体上认为当前A股处于弱平衡格局,风险偏好比较低,市场会更加保守,遵循低估值、低位置和高流动性的选股策略。

海外何翩翩:美股尚未见顶,看好港股

美股目前尚未见顶,因其牛市主要是业绩驱动;国内外流动性以及港交所新政利好港股。

宏观宋雪涛:美股仍在牛市末尾,进一步向业绩确定、成长性强的核心资产聚集

高估值的风险:

“巴菲特指标”(美国股市总市值在占比GDP)目前位于135%的历史高位,而1970年至1995年的正常值为 美股的调整走到哪? 60%左右,1995年至 2017年的中值为100%左右。席勒周期性调整市盈率目前超过30倍,而历史中值为16倍,目前和1929年持平,仅低于1998-2000年。这两个年份都明显出现过股市泡沫和之后的经济危机。

一季度总结:美股的反弹之路还能走多远


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澳大利亚家庭正面临着30年来最高的通胀,同时澳联储也在大幅加息。 通货膨胀和加息挤压家庭收入,导致家庭财富缩水。 从名义价值来看,工资的增长和紧张的劳动力市场使家庭收入保持稳定增长。然而,由于当前的强劲通胀,实际家庭收入将大幅下降。

美国6月CPI同比录得9.1%,超出市场预期的8.8%,前值为8.6%,创1981年底以来最大涨幅。环比录得1.3%,超出市场预期的1.1%,前值为1%。 通胀数据公布后,CME的FED Watch显示美联储7月会议加息75bps的概率下降至48.9%,加息100bps的概率上升至51.美股的调整走到哪? 1%。

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Apple, iPad, 和 iPhone 是苹果公司(Apple Inc.)在美国和其他国家的注册商标。App Store是苹果公司(Apple Inc)的服务商标. Android是谷歌公司(Google Inc.)的注册商标。

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三、升息路徑有所預期,股市仍有機會延續反彈

至於經濟衰退的問題,美國第二季GDP季節性調整後折合年率-0.9%(第一季為-1.6%),連續兩個季度下降已經符合衰退定義。之前的專欄文章也說過,房地產住宅市場下滑、密西根大學消費者信心指數降低至10年來低檔數值,整體大環境明顯在放緩之中。